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美元反弹多头莫要掉以轻心 三大利空压制恐掉头下滑

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  美元指数从开始出现反弹,5月30日交投于98.1406,略低于2019年高点98.3765。那么,美元指数未来能否继续走高,并刷新多年来的高点?外汇分析师Joaquin Monfort撰文指出,他跟踪的一些分析师给出了否定的回答,其理由有三:美国经济增长超预期的情况逐渐消退、债券收益率曲线反转施压美元、技术图暗示市场看空美元。

  分析师看空美元的三大理由

  1)美国经济增长超预期的情况将逐渐消退

  瑞士宝盛集团分析师科尔称,随着美国经济增长优势消失,美元的统治地位将很快结束。 

  他的理论是,随着2019年全球经济增长周期性上升势头不断加强,美国与其他国家间的经济增长差距将会缩小,从而导致美元与其他货币间的表现差距也缩小。

  科尔表示:“我们预计,2019年下半年,全球经济周期性背景出现改善,将在美元见顶过程中发挥决定性作用。” 预计收益最多的货币是加元、挪威克朗、瑞典克朗和巴西雷亚尔。科尔认为英镑兑美元有上涨潜力,因为硬脱欧风险降低,使得英镑2016年6月脱欧公投以来的交易折让有所降低。”

  然而,那些强烈看多欧元兑美元的投资者可能感到失望,因欧元提供了“最低的周期性风险敞口”,而且仍受负利率的压力。预计澳元、纽元和欧元的表现不会好于美元,因为其各自的央行都在降息。 

  2)美国债券收益率曲线反转,从而施压美元

  外汇分析师Paul Spirgel表示,美元可能因美国收益率曲线反转或接近反转而走软。

  目前美国10年期国债收益率下滑速度快于2年期国债收益率,投资者预期停滞不前的经济增速将降至零的水平,从而永久性地压制通胀。Paul Spirgel警告称,这可能导致债券收益率曲线反转,以及美元下滑。 

  他指出,美国债券收益率已大幅走低,10年期债券收益率跌至1年半低点2.28%。市场广泛关注的2-10年期国债收益率息差正接近3月份触及的低点,约为13个基点,且可能出现反转,引发市场对美国经济衰退的担忧。

  债券收益率下滑是因为市场对美国经济增长感到悲观。尽管美联储没有那么悲观,但可能在随后的会议上改变自己的观点。

  Paul Spirgel指出,市场预计美国利率将下滑,但美联储官员预计2019年维稳, 并在2020年小幅加息。值得注意的是,美国上次2年和10年国债收益率息差缩小是在2018年10月份,随后美联储决定停止其利率正常化计划,导致美元走软。

  资金大规模退出美元似乎不太可能,因为其他国家的央行也在降息。但这位分析师认为,美元可能还需要一段时间才能创出新高。

  3)技术图暗示美元依然看跌

  虽然近期美元出现一定反弹,但Lazy trader的创始人、导师和交易员科尔维尔表示,美元指数的走势图显示非常悲观的迹象,加大了其转头下滑的风险,

  上周四,美元指数盘中一度创下四年高点98.3763,最终以带有长上影线的射击之星阴线收盘,同时触及了上升楔型的上限,该楔型最终被视为存在暴跌风险。美元在高点收出长上影的阴线,且伴随其他看跌迹象时,就是一个负面的信号。 

  射击之星的高点98.3763差不多与2016年高点103.8219的61.8%回档位一致。2016年高点是美元指数走势图上的关键反转点和阻力位,美元指数若触及这一点位不破更有可能反转下滑。 

  美元指数走势可能反转下滑的另一个迹象来自RSI动量指标。

  科尔维尔表示:“在RSI处于60的位置,我们的确对看空美元指数存在分歧,其可能继续反弹,创下另一个高点,但不会突破前高。不过随着近期美元意外刷新两年高点,且RSI开始出现转向的信号,这表明看空情绪正在慢慢进入市场,我们认为美元大概率将向4月底和5月底的低位下滑。”

  自6月和7月以来,季节性因素一直对美元不利。科尔维尔预计,美元指数最初将跌至97.05,随后可能跌破2018年低点88.2475开始的上升趋势线,并试探96.48一线的支撑。

  美元指数日线图

  汇通财经易汇通软件显示,北京时间5月30日14:31,美元指数报98.1695/1795。

本文标题:美元反弹多头莫要掉以轻心 三大利空压制恐掉头下滑 - 美元新闻资讯-美元最新走势分析
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