手机版

避险情绪再燃:黄金最硬核 日元、美债或接力

阅读 :


  黄金成为今年最瞩目的避险资产,伴随全球贸易局势多变,黄金价格一路攀升,8月26日,黄金现货价格已经冲破1550美元/盎司,再度刷新6年来的新高,沪金主力合约涨停,黄金现货今年的涨幅已经超过20%。除了黄金之外,日元今年的表现也十分亮眼,今年美元较日元已经下跌3.5%,而美债收益率大幅下行,债市已经牛市冲天。

  黄金剑指1600美元

  这是近6年来,黄金最扬眉吐气的时刻。“以前金价是一天调两次,但是近期金价波动太快,我们已经改成每波动1元就调整一次。”广东省黄金协会副会长兼首席黄金分析师朱志刚在接受21世纪经济报道记者采访时表示。

  对于黄金未来的表现,朱志刚认为“涨”就一个字。沪金主力合约1909周一(8月26日)触及涨停,最高至355.6元/克。

  金价一路上扬,多头的情绪已经被燃爆,全球最大的黄金ETF——SPDR进入8月以来,除了8月8日和8月13日出现净减持之外,其余时间均是在加仓,累计加仓37.29吨,目前持仓量已经达到859.83吨。

  “黄金现在已经涨疯了,此前1450美元/盎司的时候,从技术层面上来看,具有一定的阻力,我曾预测会有一波中级调整,目前看,非但没有出现明显的回调,而是直线飙升。于是在1500美元/盎司附近我试探性做多,没想到金价上涨的幅度和速度还是远超我想象。”资深黄金投资人林荣告诉21世纪经济报道记者,他从2008年开始就职业炒金。

  跟随黄金上涨,白银本周一也表现强势,盘中一度上冲至17.768美元/盎司,虽然表现略逊于黄金,但是今年也累计上涨了14%。

  虽然黄金近期“步步高”,但是不少分析师认为黄金的行情仍没有走完。高盛就认为,1500美元/盎司水平对黄金而言,只是一个开始,未来6个月金价有望涨至1600美元/盎司关口。

  该行报告表示,如果市场对全球经济增长的担忧继续,那么基金经理们会在投资组合里大量配置黄金ETF,继而进一步推高金价。“黄金ETF近期出现了2016年那种强劲的动能,并且短期这种动能将持续。”

  美银美林分析师Michael Widmer表示,未来两年黄金有望涨至2000美元/盎司。受到全球央行转鸽的推动,金价的上行将能够持续。“我们认为美联储还将进一步降息,其它国家也会转向宽松政策。”

  瑞银集团花旗集团也都看涨黄金,认为金价能涨至1600美元/盎司水平。

  不过,中期研究院高级研究员汤林闽仍然提醒谨防短线波动,他认为:“今日黄金主力合约突破高位,几乎都是依靠国际经贸局势超预期紧张而提前释放。在全球经济趋黯以及美联储降息预期未显著增强前,该点位的稳固性尚不十分充分。建议中长线多单可先逢高止盈离场;同理,短线投资者则建议观望,不建议追高。但中长期看好金价的逻辑不变,待金价回调后,中长线投资者仍可逢低进场做多。”

  日元、美债表现良好

  除了黄金之外,避险资产全线上涨。作为避险币种之一,日元8月26日再度拉升,美元兑日元盘中一度跌至1:104.465,而今年年初的时候,这个比值还在1:112附近。

  分析人士指出,金融市场近期可能走势艰难,投资者可能将资金从股市转移至风险较低的资产,如债市、金市和避险货币。“投机客很早就入市,令美元兑日元承压,”大和证券驻东京的外汇策略师Yukio Ishizuki称,“事实表明,投机客变得有些疯狂。”

  根据高盛集团的数据,寻求避险资产的投资者,应该会发现日元已成为比黄金更便宜的选择。包括Alessio Rizzi在内的策略师在一份报告中指出,黄金价格的波动升高,使得黄金这个传统避风港的看涨期权比日元的看涨期权更加昂贵。他们表示,“目前黄金期权隐含流动率和看涨期权价格偏高,买入日元的买权似乎很有吸引力。随着黄金仓位变得更重,策略上,日元可能是更具吸引力的避险资产。”

  与此同时,美国10年期国债收益率跌至1.475%下方,为2016年7月以来新低。同期,美国3个月期国债收益率报1.971%;美国2年期国债收益率报1.457%。

  国债收益率走低,刺激美国债券市场,其一直以来都是避险资金偏爱之地。受消息面影响,避险情绪升温,交易者纷纷涌入债券市场,美国国债收益率随即下跌,抹去此前涨幅。

  汤林闽认为,美债避险逻辑如下:一旦避险情绪上涨,国际市场首选的避险资产一般都是美元,而美元避险资产典型就是美债。但是如果避险情绪是源于对美国的避险,那情况就会不同,美元会大跌,贵金属、非美避险货币(典型日元)就会成为首选从而大涨,美债反而受青睐度会次于这些资产。但是对美国的避险还有一种特例,就是如2008年国际金融危机那样,危机起源是美国,开始是美国次贷危机,美国受到很大损害,美元资产一度遭到抛售,对美债的信心也一度下降很多。但是当危机蔓延开后,次贷危机变成国际金融危机,世界各国都遭受严重冲击,这个时候,反而美国、美元体现出了相对强势,美元、美债又受到青睐。虽然避险依然针对美国,但是美元资产受到的青睐度却提高了,导致资金回流美国。

  鹏华全球高收益债基金经理尤柏年表示,二季度以来,美债收益率大幅下行。在无风险利率的带动下,海外债市场整体获得平稳上涨,以彭博巴克莱指数衡量,二季度中资美元债总体上涨 2.37%,而今年以来中资美元债总体上涨了8.56%,成为欧债危机以来最佳半年度表现。

  展望未来1~2个季度,尤柏年认为,年初市场上涨的投资逻辑没有发生根本性的变化:海外债市场仍然具有较高的信用利差、全球央行仍处于从紧缩向宽松的转身过程当中、海内外的资金仍然在向中资美元债市场聚集(在中国债券入了彭博指数后,海外投资者对于中国名字的债券关注度也在逐渐上升)。从一级市场的表现也可以看得出,市场对于高等级和高收益中短久期新发券的投资热度不减,除了小部分定价较窄的新券之外,新券整体二级市场表现都不错,反映了市场需求仍然非常坚挺。

(文章来源:21世纪经济报道)

本文标题:避险情绪再燃:黄金最硬核 日元、美债或接力 - 日元新闻资讯-日元最新走势分析
本文地址:https://www.waihuibang.com/currency/jpy/119914.html

相关文章

  • 美元准备方向性突破?欧元、英镑、日元及现货黄金技术走势前瞻

      周四则将上探97.87(2017-2018年跌幅的61.8%斐波那契回撤位),然后是98.39(200日均线)。  黄金:整体来看,黄金延续了横向整固走势,并保持在1730美元以下的区间内。投资者仍对美国和中国新冠病毒病例...

    2020-06-19 日元动态
  • 决策分析:避险升温 美元和日元携手上涨

      美元和日元周四(6月18日)走强,因对新冠病毒病例增加的担忧支撑了对避险货币的需求。   美市尾盘,追美元指数收盘上涨0.38%,报97.46,盘中最高触及97.59。   美元/日元下跌0.04%,报106.96,盘中触及106...

    2020-06-19 日元动态
  • 6月18日日元机构观点汇总(亚市)

    原标题:6月18日日元机构观点汇总兴业投资日图在107.50一线受阻回落,短线仍偏下行。4小时图下破107.00后加速走低,有望指向前低106.55附近。小时图震荡下行,仍倾向继续走低。日内建议107....

    2020-06-18 日元动态
  • 日媒:5月访日游客仅1700人次 同比大减99.9%创新低

      据日本共同社报道,日本观光厅17日发布估算数据称,5月造访日本的外国人仅1700人次,低于此前单月最少纪录,即4月时的2900人,连续两个月同比大减99.9%。  为防止新冠疫情蔓延采取入境限制的影响仍在持续。...

    2020-06-18 日元动态
  • 日本5月出口额同比下降28.3%

      日本财务省17日公布的初步统计数据显示,由于新冠疫情导致全球需求大幅下降,日本5月出口额同比下降28.3%,为2009年9月以来最大降幅。  数据显示,受汽车及零部件出口大幅减少影响,日本5月出口额降至4.184...

    2020-06-18 日元动态
你可能感兴趣