央行再贷款再贴现精准助力小微民营企业

　　“要优先解决民营企业特别是中小企业融资难甚至融不到资问题，同时逐步降低融资成本。”2018年以来，人民银行深入贯彻党中央、国务院决策部署，综合运用再贷款、再贴现等多种货币政策工具，定向调控、精准滴灌，支持民营企业和小微企业拓宽融资途径。

　　在人民银行积极引导和正向激励下，各地金融机构加大对小微民营企业的信贷投放，切实改善了企业融资环境，促进了一批小微民营企业更好发展。

　　保障科技型小微企业关键业务期冲刺

　　天津方正明锐科技有限公司(以下简称“方正明锐”)是美国苹果公司北京一级分销商，由于成立不到两年，发展前景暂未显现，较难获得银行授信。另外，方正明锐二级、三级分销商基本为小微企业，多用商业承兑汇票支付账款，这些票据市场流通性不佳，较难获得银行贴现。每年四季度，苹果公司上市新产品，正是方正明锐业务发展的重要时段，但受到供应链条长、回款慢、融资难的影响，企业急需资金供给。

　　方正明锐所属北大方正集团财务有限公司获悉再贴现相关政策后，通过人民银行营业管理部在中关村示范区设立的再贴现窗口成功办理再贴现，盘活了企业所持票据。

　　通过再贴现，方正明锐及时弥补了短期资金缺口，缓解了融资压力，为四季度业务冲刺提供了有力支持。而2.25%的再贴现利率就是企业的实际融资成本，远低于市场价格。同时，获得再贴现支持，有利于企业拓展融资交易对手，增强企业信用。

　　节省供应链小微企业财务成本

　　长春特必克世立汽车零部件有限公司(以下简称“特必克世立”)成立于2005年8月，主要经营汽车零部件的生产、研发及相关业务服务。作为一汽解放公司的二级供应商，一汽解放公司向其支付一汽财务公司承兑票据。但此类票据在市场上贴现利率较高，造成企业融资困难，大大限制了其发展。

　　针对特必克世立票据结算量大而资金紧缺的情况，兴业银行长春分行主动上门对接，经调查发现其具有良好的可持续发展能力，为企业办理贴现2271.86万元，其中2040万元办理再贴现业务，加权平均利率4.5%。特必克世立再贴现加权期限为95天，按市场利率5.0%比较，至少为企业节省财务成本2.69万元。

　　特必克世立是再贴现政策众多受益企业之一。在人民银行长春中心支行指导下，兴业银行长春分行在风险可控的前提下，主动降低小微企业票据贴现门槛，2018年累计运用再贴现资金办理小微企业票据加权平均利率比其运用自有资金办理小微企业票据的加权平均利率低0.2个百分点。

　　化解涉农民营企业融资难题

　　人民银行哈尔滨中心支行全面落实支持小微民营企业工作各项要求，组织开展“走访万户企业活动”，旨在通过现场办公模式，充分发挥货币政策工具精准滴灌作用，更好地激发小微民营企业创业创新活力。东方集团（600811）粮油食品公司(以下简称“东方粮油”)就是一例。

　　东方粮油是由东方集团投资设立的全资子公司，经过近10年发展，建立了独具优势的全产业链现代化农业产业体系。但2018年以来，东方集团资金流动性较为紧张，东方粮油也随之面临融资难题。

　　人民银行哈尔滨中心支行充分发挥再贴现工具精准滴灌作用，及时对东方集团下属财务公司提交的贴现票据办理再贴现，提供再贴现资金10亿元，支持贴现民营企业5家，有效缓解了企业流动资金紧张的局面。

　　加强再贷款政策工具灵活运用

　　四川尚非服饰有限公司(以下简称“尚非服饰”)主要从事服装生产、加工、销售业务，长期与运动品牌迪卡侬合作。2018年，随着迪卡侬在西南地区拓展，尚非服饰订单大幅增长，但企业自有资金已主要用于扩建厂房和新增设备，亟须补充流动资金完成订单。

　　正在尚非服饰负责人一筹莫展之时，南充农商银行通过人民银行成都分行货币信贷大数据系统“天府融通”网上融资对接平台了解到其融资需求，随即展开精准对接、上门服务，3个工作日就完成授信审批，发放“支小贷”1470万元。据悉，该笔“支小贷”利率为5.75%，低于市场其他同期同档次贷款品种近1.5个百分点。

　　2018年，人民银行南充市中心支行投放支小再贷款13亿元，并通过“天府融通”网上融资对接平台发布3期、共计400户民营和小微企业融资需求，促成220户民营和小微企业获得贷款16.8亿元，切实发挥了央行政策资金“四两拨千斤”的作用。

　　除了加强政策工具运用，人民银行南充市中心支行还引导鼓励金融机构创新发展“再贷款＋”产品。如四川天府银行推出的“熊猫支小贷”利率低、期限长、无还本续贷，为小微民营企业带来了实惠。

　　创新再贷款资金使用模式

　　甘肃前进牧业科技有限责任公司(以下简称“前进牧业”)由农民集资入股创办，是蒙牛、伊利等大型企业的原奶供应合作伙伴，也是甘肃省目前存栏数最大的规模化奶牛养殖基地。

　　发展伊始，由于资金紧张，前进牧业设备更新和规模扩大相对缓慢。得知情况后，张掖农商银行主动上门服务，为前进牧业量身定做“旺畜宝”系列贷款产品，累计发放贷款2.53亿元。同时，为支持前进牧业扩大养殖规模和改造饲草料基地，张掖农商银行采取“专业合作社＋入股社员＋再贷款”模式，向300多户农户以养殖户联保贷款方式发放贷款6000万元。为支持前进牧业产业集群化发展，张掖农商银行以企业联保、活物抵押、仓单质押等方式，采取“公司＋专业合作社＋农户＋支部”模式，累计向前进牧业发放贷款4.4亿多元，使企业规模逐步扩大，生产经营能力显著增强。

　　《金融时报》记者了解到，在运用再贷款发放贷款的过程中，张掖农商银行有针对性地按照支持行业的特点集中投放、集中管理，单笔贷款金额最高可至其生产经营成本的70%，且单户最高额度达100万元，贷款期限符合农业特色，贷款利率执行基准利率。截至2018年年末，张掖农商银行对前进牧业贷款余额共计1.78亿元。

　　(冯娟娟、刘鸿鹄、陈亮、曹楠、黄海洋、刘钰斌、李静、陈之鑫对本文亦有贡献)