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比黄金更具有投资价值的黄金股清单!

2019-01-10 阅读 :

  新年伊始,Gold Mining Bull列举了未来一年可能跑赢包括GDX、GDXJ和HUI等基准指数在内的10只黄金股。

  他的策略是:瞄准那些低运营成本、低财务杠杆、具有勘探和发展项目优势、与同行相比别低估、并且很有可能被高价收购的黄金公司。他通常会避开大型或“高级”黄金生产商,因为他们的业绩记录与GDX相比非常糟糕。

  为何选择黄金股?

  在他看来,现在无疑是买入黄金的好时机,但投资者必须要有选择性,只买最好的公司股票。

  美国股市下跌的速度比他预计得更快,而黄金价格一直表现坚挺。不过,Gold Mining Bull认为黄金相对股票仍被大幅低估,道指与黄金之比交投于19,100年均值略低于10,2011年时这一比率实际上一度触及6.36。他认为股市还有进一步下跌的空间,这将推升投资者对黄金的兴趣。

  2019年荣誉提名

  大哥伦比亚黄金开采公司(Gran Colombia Gold,OTCPK:TPRFF):Gold Mining Bull认为哥伦比亚是采矿风险较高的地区之一,这也是他将其排除在10只黄金股列表之外的原因之一。但他不得不承认进入2019年该公司股票被大幅低估,特别是公司债务重组之后。与几年前相比,它现在是一个更安全的股票。

  截至2018年的九个月,大哥伦比亚黄金开采公司生产了162,741盎司黄金,AISC成本为899美元/盎司,息税折旧摊销前利润(EBITDA)7800万美元,使其有望达到或超过全年214,000至220,000盎司、AISC成本为950美元/盎司的全年指引。考虑到超过1亿美元的年化EBITDA,而企业价值仅为1.86亿美元,该公司企业价值与EBITDA之比不到2,相当之低。

  2019年选择大哥伦比亚黄金开采公司有中高风险,但可能获得高回报。年初将密切关注该公司股票的表现。

  北极星资源(Northern Star Resources,OTCPK:NESRF):它是一家澳大利亚黄金矿商,最近以2.6亿美元收购了Pogo金矿,进军阿拉斯加,这是非常明智的举措。

  该公司股票成绩傲人,可谓估值合理或略被低估。Gold Mining Bull认为可能会有更好的机会,这也是为何未将它列入10只顶级股票、但仍给予荣誉提名的原因。他将在未来重新评估这只股票。

  雷索卢申矿业公司(Resolute Mining,OTCPK:RMGGF):该公司是2019年另一个只精选挑选但未能进入前10名单的股票。该公司目前经营两个生产金矿:马里的Syama,澳大利亚的Ravenswood,其还在推进加纳的Bibiani金矿。

  Gold Mining Bull预计该公司明年的产量将微升,但之后一年产量将强劲增长。他认为该公司股票被低估,并且打算在2019年观望,有可能逢低买入。

  纽克雷斯特矿业公司(Newcrest Mining,OTCPK:NCMGY):它是一家低成本的澳大利亚黄金生产商,其产量和收入令人印象深刻,而且可能会在2019年持续。该公司是家市值超过160亿美元的大公司,因而上升空间不及前10名单中的股票。它在2019年的表现应该很好。

  萨拉切恩矿产控股公司(Saracen Mineral Holdings,OTCPK:SCEXF):它是另一家低成本的澳洲黄金生产商,应当会在2019年有良好表现。主要问题在于其在美上市的股票缺乏交易流动性,因此买入或卖出股票非常困难。

  其他值得一提的提名包括:Osisko Mining(OTCPK:OBNNF)和Osisko Gold Royalties(OR),Gold Standard Ventures(GSV),Orca Gold(OTCPK:CANWF)和OceanaGold(OTCPK:OCANF)。

  顶级黄金股选择:沙暴黄金

  沙暴黄金(Sandstorm Gold,SAND)是Gold Mining Bull今年前10黄金股名单中的一个。他给出了以下几点理由:

  首先,该公司董事会批准了一项大规模的股票回购计划,Gold Mining Bull认为该计划将为其股票提供强有力的支持并帮助其超越同行。

  目前,该公司的企业价值与EBITDA之比略高于10,预计到2023年将达到5,远低于同行水平。由于到2022年产量可能翻番,市场未对该公司未来的成长给予信任。

  随着Yamana的Cerro Moro矿井正在运转,沙暴黄金也将受益于2019年的增长。沙暴黄金将于2019年1月开始从Cerro Moro购买白银;该公司拥有以现货价格的30%购买20%白银的渠道,每年最多可购买120万盎司,直至交付700万盎司。

  Gold Mining Bull还期待其拥有的30%Hod Maden矿井传出利好消息。他预计2019年会有积极的新勘探结果,并完成可行性研究。当该矿在2022年投入生产时,沙暴黄金平均年产量预计将达到80,000盎司。

  沙暴黄金最近还将其循环信贷额度提升到2.25亿美元。Gold Mining Bull倾向于认为该公司将利用部分额度来完成2019年新的渠道和权利金收购。再加上手头大约1000万美元的现金,5300亿美元的债券和股票投资,2019年预计600多万美元的运营现金流,以及2.25亿美元的循环信贷工具,Gold Mining Bull认为沙暴黄金在进入新的一年里财务状况极好。该公司股票是Gold Mining Bull持有的核心股票,他可能会考虑逢低做多。

(文章来源:黄金头条)

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