外汇技术分析之主浪和调整浪的特性

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(1)第一浪的特性

在教学过程中,经常有人问我第一浪的位置在哪里。第一浪是整个趋势的开始,又是上一个趋势的结束。它具有之前趋势中回调浪的特点,同时又有本段趋势中主浪的特点,这是很多投资者难以找到第一浪的真正原因。

 

第一浪是在不知不觉中形成的,在突破下降趋势线和拐点线后,同时又突破分界点 A,第一浪的完整形态才真正显示出来,此时下降趋势线和拐点线将第一浪分成两部分。如图203 所示。

  

举例:图 204是欧元兑美元 2007 年 4 月 18 日-2007 年 4 月 24 日 1 小时图。

 

图 204 可以看出,欧元兑美元已经突破下降趋势线和拐点线,根据外汇趋势交易法的假设,我们首先排除了未来下降趋势的可能性,未来将展开上升走势和横向整理,目前第一浪已经可以暂时确立(B-A),之后欧元兑美元展开 a-b-c 调整形成第二浪。突破分界点 A,将展开第三浪的上升走势,如图 205 所示。

  

如果突破上升趋势线和拐点线的主升浪的低点不是之前下降趋势的最低点,那么第一浪不是最后突破上升趋势线和拐点线的这一浪,而是此浪之前的上升浪为第一浪这种情况通常出现在先突破趋势线,后突破拐点线的情况,如图 206 所示。

 

举例:图 207 是欧元兑美元 2007 年 1 月 24 日-2007 年 1 月 30 日 1 小时图。

 

图 207 可以看出,(外汇交易经验技巧  www.waihuibang.com/fxschool/experience/) 欧元兑美元先突破下降趋势线,之后突破拐点线,突破拐点线展开的上升浪的最低点在 1.2897,不是之前下降趋势的最低点,所以,第一浪我们调整至 B 至 A,我们这样调整的目的,是为了能够计算欧元兑美元突破分界点 A后展开上升浪的目标点:1.2978  =(1.2928-1.2878)X 1.618 +1.2897,有关目标点的计算将在第三浪中讲解。图 208 是欧元兑美元突破下降趋势线和拐点线后,确立出第一浪后的走势图。

 

图 208 可以看出,欧元兑美元之后到达理论目标位 1.2978(实际到达 1.2981)。

  

(2)第二浪的特性:

第二浪是对第一浪的调整,属调整浪。请记住:如果第二浪不是简单式调整,通常将展开 a-b-c 的三浪调整,但是,决不可能数出 5 浪形态。

  

如果出现五浪调整,只能是三角形调整,如图 210 所示。

 

第二浪通常调整的比例为 30%-95%,这个数字是我在交易过程中统计出来的。

 

(3)第三浪的特性:

波浪理论中第三浪是非常重要的浪,也是我们外汇趋势交易法中重点研究的内容。波浪理论认为,在市场经过长期的下跌或上升之后,市场做空或做多的能量逐渐释放,多头或空头逐渐占据市场优势,反转即将发生,之后的上升或下跌浪呈现五浪结构,之后的上升五浪或下跌五浪中的第三浪是最具爆发性的,时间和空间都将是最大化的,第三浪的展开预示着突破的确认和趋势的形成。 

 

在外汇趋势交易法中,第三浪是从第二浪的调整结束开始的,突破第一浪的高点后得到确认的,如图 211 所示。

 

第三浪的长度通常为第一浪的 1.618倍,如图 212所示。 

  

举例:图 213 是欧元兑美元 2005 年 5 月 20 日-2005 年 7 月 20 日走势图。

 

图 213 中,欧元兑美元突破了下降趋势线(实线)和拐点线(虚),并且已经突破分界点 A后,根据外汇趋势交易法假设,我们确认未来将展开上升走势,采取回调买入交易策略,止损为 B  点。

  

现在价格突破分界点A后展开了回调走势,形成了锤子线和启明星反转形态,此时预示价格调整即将结束,是外汇趋势交易法中最佳买入时机。盈利目标为第三浪的最高点:(1.2255-1.1867)X 1.618  +  1.1953  =  1.2580  ,图 214 是欧元兑美元形成锤子线和启明星反转形态后的走势图。

 

图 214 可以看出,自形成启明星后,上升过程中,在第一浪最高点却遇阻回落,并没有突破第一浪的最高点,说明第三浪还没有得到确认。之后在第二浪的低点又得到支撑,之后突破了第一浪的高点,确认第三浪即将展开。但是,现在应该如何数浪呢?图 215 给出了正确的数浪方法。图 216 是之后的走势图。

 

图 215 中,将第三浪变成扩延浪(也就是再细分为小的 5 浪上升),就不会违背第三浪不能是最短的浪的定律。

  

在实际交易过程中,有一点必须注意的是,在价格突破分界点 A和第一浪的高点后,并不能肯定未来就会继续上升,形成第三浪,达到我们预期的理论目标。

 

如果价格上升到与第一浪相同长度(或 0.618 倍)处,形成 K 线反转形态,此时提醒我们之前判断的第三浪上升走势,有可能演变成之前下降趋势大的 A B-C 调整浪的 C 浪走势,如图 217 所示。

 

判断是否有可能形成C浪的方法是,及时绘制出上升趋势线或拐点线,如果价位突破我们绘制的上升趋势线或拐点线,再次给出第三浪有可能是C 浪的暗示。之后,如果价位继续突破第二浪的低点,可以确认第三浪实际是大的调整浪的C浪,未来将恢复之前的下降趋势,如图 218 所示。

 

预期的第三浪被否定,演变成 C 浪的三次提示:

提示 1:第三浪上升至与第一浪的长度相同区域,形成 K 线反转;

提示 2:突破上升趋势线或拐点线;

提示 3:突破第二浪的低点。

因此,在实际交易过程中,要求交易员随时观察以上变化,随时将止损调整到合理的位置。

举例:图 219 是美元兑瑞士法郎 2007 年 1 月 26 日-2007 年 5 月 18 日的日线图。

 

图 219 可以看出,美元兑瑞士法郎已经突破下降趋势线、拐点线和分界点 A,根据外汇趋势交易法假设,未来将展开上升走势,目前价格已经形成流星线,预计将展开下降回调走势,按照之前对第二浪的解释,预计调整目标在 30%-95%。

  

图 220 是之后的走势图。

 

图 220 可以看出,价格回调至第一浪的近 60%处(1.2147)形成启明星,预示调整即将结束,未来将展开第三浪的上升走势,突破第一浪的高点后得到确认。上升目标点:(第一浪的高点-第一浪的低点)X1.618  +1.2147  =(1.2330-1.1995)X1.618+1.2147  =1.2689

 

图 221 是之后的走势图。

 

图 221 中看出,第三浪在上升至与第一浪相同长度(1.2467)时,  突然停了下来,并形成了黄昏星反转形态,预示价格随时有可能回调,但是,如果从此开始回调,那之前我们的判断就可能有问题,因为第三浪通常是最长的浪,并且永远不可能是最短的浪。

 

我们需要再找到第二个信号(突破上升趋势线或拐点线)和第三个提示信号(突破调整第二浪的最低点),再观察价格走势的同时,及时将止损点调整至图 223 中的 B 点。图 224是之后的走势图。

  

图 224 中看出,价格连续突破拐点线和上升趋势线,之后又突破了调整浪的低点(B 点),确认之前的分析是错误的,未来将恢复之前的下降趋势。图 225 是之后恢复之前下降趋势的走势图。

 

在外汇趋势交易法中,出现以上情况的比例占到整个交易的50%,但是为什么我们仍然可以在市场中实现盈利呢?原因是,虽然我们最后被止损出局,但是,止损点几乎在我们当时的入市点附近,止损很小,这是我们外汇趋势交易法为什么能够每次都亏小的原因。出现另外50%的可能的情况下,也就是市场与我们预期一致,将完成至少 1.618 倍第一浪的盈利空间,这就是利用小的亏损,博取大的利润的秘密。

  

(4)第四浪的特性:

第四浪的形态是最为复杂多变的,而且持续时间最长的调整浪。对交易员来说,这可能是最难熬的时间段,如果不能有很好的交易心理,在这一时间段,最容易出现非理性交易。有关各种调整形态请参阅第十一章《图表形态》。

 

下面我们通过几个实例来感受一下第四浪的复杂程度。

 

举例:图 226 是欧元兑美元 2005 年 1 月-2006 年 11 月周线图。

 

图 226 中可以看出,欧元兑美元第四浪形成了 3-3-5 的平坦形调整后,展开第五浪的上升走势。从中可以看出,第四浪不但复杂,而且时间大约是第二浪的两倍。

 

图 227 是欧元兑美元 2000 年 11 月 12 日-2002 年 9 月 15 日周线图,第四浪是一个简单的 a-b-c 调整。图 228 是美元对瑞士法郎 1992 年 3 月-1993 年 1 月周线图。

  

图 228 中第四浪是旗形调整。有读者会发现第二浪的低点低于了第一浪的低点,以前在教学中有人问到这个问题。是不是违背了波浪理论的自然法则?

 

我认为没有违背,因为波浪理论自然法则中讲的是通常情况下,而这里是特例。并且在真实交易过程中,经常会发生这样的情况,而且比例还比较高。经验表明,出现第二浪低点低于第一浪低点的时候,预示未来的上升趋势将是爆发性的。还有人会问:按照外汇趋势交易法交易,跌破 B点,我们不是被止损出局了吗?应该如何

 

操作呢?这个问题很好,由于经常要遇到这样的情况,交易员必须熟练这样的交易过程。

 

答案是 K 线的反转形态帮我们解决了这个难题。在跌破 B 点后,我们被止损出局,但是之后很快恢复上升,出现 K 线反转形态(阳包阴),之后我们必须马上再次执行买入交易计划,止损将调整至阳包阴反转形态的最低点。如果市场出现 K线反转形态而第二次执行买入计划后,再次被止损出局,此时我们将放弃之前的交易计划。这样的交易经常发生在我们的交易过程中。

  

图 229 是美元兑瑞士法郎 1998 年 1 月-1999 年 11 月周线图,第二浪为简单调整,第四浪为 a-b-c 复杂调整,遵循了波浪理论交替原则。图 230 是英镑兑美元 2000 年 12 月 2002 年 10 月周线图,第二浪和第四浪都是三角形调整。

 

(5)第五浪的特性:

经历了前 4 个浪的两次上升和两次调整之后,第五浪的走势要比第三浪温和得多。在这一阶段,市场已经开始为下跌走势做准备。经常出现的情况就是第五浪的失败形态,也就是第五浪无力突破第三浪的高点,下降趋势一触即发。

 

第五浪目标点的预测方法: 

 

如果第三浪是扩延浪,第五浪的高度倾向于等于第1浪的高度(或是第1浪的0.618倍),如图231所示。 

 

如果第五浪是扩延浪,第五浪与第一浪和第三浪长度的倍数关系如图232所示: 

  

l第五浪的最小目标点:第一浪的 3.236倍,加上第一浪的低点,如图 233所示。

 

l第五浪的最大目标点为第一浪的 3.236倍,加上第一浪的浪顶,如图 234所示。 

  

(6)A-B-C 调整浪的特性:

在外汇趋势交易法中,推动浪是我们重点研究的范畴,经验证明,我们整个交易过程中的盈利交易几乎都分布在这一区域,而亏损交易几乎都集中在 A-B-C 调整浪中。造成以上结果的主要原因是调整浪过于复杂,判断市场的正确率降低,因而亏损的几率增大。另一个原因是,市场进入对主升浪的调整时,通常已经突破趋势线和拐点线,在突破分界点后,根据外汇趋势交易法的假设,我们认定之前的趋势已经结束。然而如果之后的走势是大的调整浪 ABC中的 C 浪的话,市场完成 C 浪的调整后,将很快恢复之前的上升或下降走势,最后我们的投资将以止损结束,如图 235 所示。

 

图 235 可以看出,价格进入调整浪区域后,调整浪 A 首先突破了趋势线和拐点线,根据外汇趋势交易法假设(1),突破趋势线和拐点线后,之前的上升趋势已经被我们排除。未来将展开下降趋势和横向整理走势。我们看到第四浪的最低点就是前面章节讲的分界点,如果突破分界点,我们又将横向整理的可能性暂时排除,之后只剩下了下降趋势的可能性。

 

由之前的外汇趋势交易法理论,我们知道调整浪 B 的最高点是我们的理论卖出点,之后的获利的理论计算我们是依据第三浪来计算的,这与波浪理论的定律并不矛盾,因为调整浪C的特性与第三浪的特性极其相似,而且计算方法也一样。

 

所以,在外汇趋势交易法的盈利设计模型中,我们是将调整浪 A 作为第一浪、调整浪 B 作为第二浪、调整浪 C 作为第三浪来研究的。

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