金融学院:利率

阅读 :
外_汇_邦 WaiHuiBang.com

一,什么是利率

1,利息,:利息从其形态上看,是指资金所有者因借出资金而从借款者手中获得的报酬;从另一方面看,利息是借贷者使用货币资金必须支付的代价。 利息实质上是利润的一部分,是利润的特殊转化形式。
2,利率:利率也叫利息率,就表现形式来说,是指一定时期内利息额与借贷资本总额的比率,通常用百分比表示。利息是借款人向其所借金钱所支付的代价,亦是放款人延迟其消费,借给借款人所获得的回报。
3,负利率:负利率是指通货膨胀率高过银行存款率,导致银行存款利率实际为负。在负利率情况下,居民的银行存款随着时间的推移,购买力逐渐降低,看起来就好像在“缩水”一样,故被形象的称为负利率。在负利率的条件下,相对于储蓄,居民更愿意把自己拥有的财产通过各种其他理财渠道进行保值和增值,例如购买股票、基金、外汇、黄金等。
4,银行同业拆借利率:银行同业拆借利率指的是银行同业之间的短期资金借贷利率。简言之就是银行同业之间的借贷利率。
5,隔夜利率:隔夜利率是最重要的银行同业拆借利率之一,指的是一家金融机构利用手头资金向另一家金融机构借出隔夜贷款的利率。隔夜利率时间短利率相对较低。
6,联邦基金利率:银行同业拆借利率在美国被称为联邦基金利率,它指的是美国同业拆借市场的利率,隔夜拆借利率是美国最主要的同业拆借利率。
7,再贴现率:再贴现是指商业银行资出现金短缺时以手上现有的商业票据向中央银行再贴现以获得融通借款。这种再贴现时支付的利率叫再贴现率。再贴现率指的是商业银行将其贴现的未到期票据向中央银行申请再贴现时的预扣利率。简言之就是商业银行向中央银行借款的利率。
8,基准利率: 基准利率指的是金融市场上具有普遍参照作用的利率,其他利率水平或金融资产价格均可根据这一基准利率水平来确定。

以同业拆借利率为基准利率的国家有英国的伦敦同业拆放利率(Libor)、美国的美国联邦基准利率(FFR)、日本的东京同业拆借利率(Tibor)、欧盟的欧元银行同业拆借利率(Euribor)等;以回购利率为基准利率的国家有德国(1W和2W回购利率)、法国(1W回购利率)、西班牙(10D回购利率)。

在中国,以中国人民银行对国家专业银行和其他金融机构规定的存贷款利率为基准利率。具体而言,一般普通民众把银行一年定期存款利率作为市场基准利率指标,银行则是把隔夜拆借利率作为市场基准利率。

二,利率的作用

利率是三大货币政策工具之一。另外两大货币政策工具为存款准备金制度与公开市场操作。当今利率政策已成为各国中央银行调控货币供求进而调控经济的主要手段,利率政策在中央银行货币政策中的地位越来越重要。利率是经济学中一个重要的金融变量,几乎所有的金融现象与金融活动都与利率有着直接或间接的联系。

利率水平对就业与通货膨胀以至经济增长有着非常重要的影响和作用。在萧条时期,央行通过降低利率扩大货币供应以刺激经济发展;在膨胀时期,央行便会提高利息率收缩银根以抑制经济的恶性发展。

三,利率分类

1,单利与复利:单利是指在借贷期限内,只在原来的本金上计算利息,对本金所产生的利息不再另外计算利息。复利是指在借贷期限内,除了在原来本金上计算利息外,还要把本金所产生的利息重新计入本金、重复计算利息,俗称”利滚利”。
2,名义利率与实际利率:根据与通货膨胀的关系,利率分为名义利率与实际利率。名义利率是指没有剔除通货膨胀因素的利率,也就是借款合同或单据上标明的利率。实际利率是指已经剔除通货膨胀因素后的利率。
3,法定利率和市场利率:根据确定方式不同,利率分为官方法定利率与市场利率。官方利率是指由政府金融管理部门或者中央银行确定的利率。市场利率是指根据市场资金借贷关系紧张程度所确定的利率。
4,一般利率和优惠利率:根据国家政策意向不同,利率分为一般利率和优惠利率。一般利率是指在不享受任何优惠条件下的利率。优惠利率是指对某些部门、行业、个人所制定的利率优惠政策。
5,存款利率与贷款利率:根据银行业务要求不同,利率分为存款利率与贷款利率。存款利率是指在金融机构存款所获得的利息与本金的比率。贷款利率是指从金融机构贷款所支付的利息与本金的比率。
6,固定利率与浮动利率:根据市场供求关系,利率分为固定利率与浮动利率。固定利率是在借贷期内不作调整的利率。使用固定利率便于借贷双方进行收益和成本的计算,但同时,不适用于在借贷期间利率会发生较大变动的情况,利率的变化会导致借贷的其中一方产生重大损失。浮动利率是在借贷期内随市场利率变动而调整的利率。使用浮动利率可以规避利率变动造成的风险,但同时,不利于借贷双方预估收益和成本。
7,基准利率与套算利率: 根据利率之间的变动关系,利率分为基准利率和套算利率。基准利率是在多种利率并存的条件下起决定作用的利率,我国是中国人民银行对商业银行贷款的利率。
8,正回购:回购指的是中央银行与金融机构签订回购协议,将自己所持有的国债按照面值的一定比例卖出,并规定在约定时间再将这部分国债购回。正回购则为央行从市场收回流动性的操作。
9,回购利率:回购利率一般是指国债回购利率,最常见的是7天回购利率。指的是正回购方支付给逆回购方在约定的回购期间融入资金的利息与融入资金的比例。
10,央行逆回购:逆回购指的是中央银行向一级交易商购买国债等有价证券,并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为,逆回购是一种央行向市场投放流动性的公开市场操作。

四,利率与汇率

利率政策通过影响经常项目对汇率产生影响。当利率上升时,信用紧缩,贷款减少,投资和消费减少,物价下降,在一定程度上抑制进口,促进出口,减少外汇需求,增加外汇供给,促使外汇相对贬值,本币升值。

五,相关术语

Interest Rate:利率
Interbank Rarte:(银行)同业拆借利率
Overnight Rate:隔夜利率
Federal Fund Rate:联邦基金利率
Benchmark Interest Rate:基准利率
Rediscount Rate:再贴现率
Negative Interest Rate:负利率
Repurchase  Rate:回购利率
Simple Interest/Singel Interest:单利
Compound interest:复利

更多 外汇学习 - 外汇入门基础知识如何炒外汇,请访问:外汇基础知识 学习栏目。

外_汇_邦 WaiHuiBang.com
本文标题:金融学院:利率 - 外汇基本面分析
本文地址:http://www.waihuibang.com/fxschool/fundamental/65781.html

相关文章

  • 哪些政治因素影响汇市短期波动?

      与股票、债券等市场相比,外汇市场受政治因素的影响要大得多。当某一件重大国际事件发生时,外汇市场的涨落幅度会经常性地超过股市和债券市场的变化。其主要原因是外汇作为国际性流动的资产,在动荡的政治格局下所面临...

    外汇基本面分析
  • 银行间外汇市场

      银行间外汇市场银行间外汇市场:经中国人民银行、国家外汇管理局批准可以经营外汇业务的境内金融机构(包括中外资银行和非银行金融机构)之间通过中国外汇交易中心(以下简称“交易中心”)的银行间外汇交易系统...

    外汇基本面分析
  • 外汇交易基本面分析之通货膨胀

      外汇市场中汇率的基本走势,受基本面消息的影响较多,而在基本面中,通货膨胀是必须考虑的重要影响因素。高通货膨胀率通常来说是某一种货币走强的信号,但同时也可能意味着货币走弱,。因此,通货膨胀也是一个容易迷惑投...

    外汇基本面分析
  • (3)创造合成货币对的方法

    有些时候,机构交易者并不能够交易特定的交叉货币对,因为市场没有足够的流动性来执行他们的定单。 为了执行他们想要的交易,他们必须创造“合成货币对”。那么,什么是合成货币对呢? 假定你已经做了相关分析,并且得出结...

    外汇基本面分析
  • 常见外汇名词解释

      交易部位、头寸(POSITION):是一种市场约定,承诺买卖外汇合约的最初部位,买进外汇合约者是多头,处于盼涨部位;卖出外汇合约为空头,处于盼跌部位。 空头、卖空、作空(SHORT):交易预期未来外汇市场的价格将下跌,即按目...

    外汇基本面分析
你可能感兴趣