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外汇交易基本面分析与技术面分析的辩证统一

2019-01-04 阅读 :

有些人在外汇交易中只研究市场消息,经济数据,政治形势等信息,这就是基本面分析。也有些人只研究价格变化本身及技术图表,这就是技术面分析。虽然主流思想是基本面分析和技术面分析相结合,即便是自动化交易,在有重大数据公布之前就手动把系统停掉,等事后市场平稳时再运行,但其实并不存在「都研究一下就比较保险」的事实。股神巴菲特就只看大基本面,而某些基金搞算法交易就纯粹技术面。所以,关键不在于研究什么,而是研究得怎么样。

《圆觉经》中佛祖提出了 A、B、C 三种修行方法:单修其一、兼修其二、三者全修,再加上先后顺序,一共二十五种组合方式,但本质都是一样的,殊途同归,也不存在谁比谁高明的问题,就看与自己根器、机缘的契合程度。

做交易也一样,不管走哪条路,只要结果「到彼岸」就行,不能赞其一而毁其他。随选一种,深入研究,方为正见。
 

那么,单一的技术面分析如何才能融合统一错综复杂变幻无常的基本面分析呢?

如果从更高的角度审视二者,其实基本面和技术面不再是两个事物,而是同一事物的一体两面,就像手心手背都是手,其中手是本质的「性」,手心和手背是表面的「相」。同理,基本面和技术面就是表面的「相」,那本质的「性」是什么呢?就是价格。市场价格就是一切终级的结果体现,不管基本面再怎么山河变换、惊天动地,最终的结果还是反映在价格上,一切信息的博弈结果都已包含在了价格里。

打个比方,如果和人打赌一辆车往前开还是往后开,建议不要去猜测司机的想法,因为司机随时有可能变卦,而是要看司机挂的是前进挡还是倒挡,这个骗不了人,甚至能看到司机什么时候变卦。不用预测,眼睛盯着挡把就行了,也就能知道当下正在发生什么。

而现实中,存在多种只基于价格分析的策略类型,例如:CTA 策略、高频策略等,或者说一切通过程序化交易实现的策略都不须去看基本面,并且走这个路线的投资机构呈逐年上升之势。
 

有了这个理论基础,放心大胆的研究价格本身就行了,也不用为自己是一个经济盲而担心。
 

有人会问,如果完全不关心基本面,那如果遇到非农这样的行情,纯技术分析是怎么处理的?

纯技术分析的世界没有非农这种词,听不懂,既不知道什么是非农,也不知道哪天公布。一切行情都已经包含在交易策略里,不管他非农、利率还是什么突发事件。
基本面派眼里的非农,在 EA 里叫做价格异常波动,在特别厉害的 EA 里只能算是正常波动,一切法平等,不分青黄赤白,不分大小长短,当作正常行情对待,原则上每笔交易都一样。

有人会说:怎么做到的?就算是量化智能交易也大多在非农之前手动停止交易,以防发生不测,你怎么能预知一切,敢让 EA 全天候自动运行?

首先得澄清,不是预知,而是应对。虽然不知道未来会发生什么,但不论发生任何事,交易策略都有应对之策(不根据非农而提前预防,而是时时刻刻根据策略全面预防,一切都在交易策略逻辑的掌握中,即便非农时亏损,也当成系统正常亏损,系统是不知道非农的),而应对又是建立在前期充分准备上的,最后,要有觉悟,因为应对也不代表解决。
 

为了更清晰的说明,分几个步骤来解释纯粹的技术派是怎么应对非农行情这种突发事件的。以 xauusd 来说明:

1、不是所有的非农行情都会有大幅异动,实际上超乎一半的次数都较平淡,跟没有这回事一样。所以危险概率就缩小到了 50% 以内。

2、有大幅异动的非农,又有多一半是行情顺着有利的方向发展。所以危险概率就缩小到了 25% 以内。

在非农公布前十个小时,系统已经开仓做多,当然是根据策略本身做,并不知道有非农这回事。后来非农公布,行情暴涨,于已有利,这在系统中就是一次很普通的交易,不管赚赔,每笔交易都一样。

3、有大幅异动的非农,且行情朝着不利的方向发展,则及时止损。

怎么叫及时?首先要设个强制止损,避免伤及账户元气。那大幅跳空时怎么办?根本不给执行止损价,直接爆仓,比如黑天鹅。

这就要谈到为什么要选 xauusd 作为交易品种了。每个交易品种都有它的秉性,摸清了它的秉性,才好制定应对之策。

其实,从技术面判断是否会黑的唯一办法就是看它之前有没有黑过,这就跟银行的客户信用系统一个道理,唯一的指标就是看你是否违约过,从没有违约就是信用良好,只能这样,没有更好的办法。

具体来说,编写一个 EA,检测所有品种在历史上的跳空程度,就会发现瑞郎相关品种是个坏孩子,总捣蛋,而 xauusd 绝对是好孩子,安分守己,从没发生过系统应对不了的跳空幅度。如此就基本确定了 xauusd 的安全程度,说白了就是具备最小的异动率。

一个从没有案底的,总比前科累累的靠谱吧。

通过对交易品种秉性的前期测试,我们就能知道哪个鱼池里的鱼比较多,实现收益的最轻松化,关键是避免潜在危险。

再加上 1、2 所说的原因,非农的一切行情都能得到妥善应对,完全可以普通化处理,不用管什么非农不非农。

4、如果 xauusd 有一天也出现黑天鹅怎么办?从没有前科也不代表以后绝对不犯大事啊!

首先想一个问题:当战火连天、血流漂杵、生命都朝不保夕的时候,你还会在乎银行被炸弹炸成灰了钱拿不出来了吗?还会在乎赚钱赔钱吗?

所以当 xauusd 黑天鹅了怎么办?

能怎么办?认赔!但那时候你的心思也绝不在这件事上了。

瑞郎之所以能黑天鹅,是因为盘子太小,太容易受影响。但国际现货黄金号称世界第一股票,每天交易量二十万亿美元(数据来自百科搜索),比整个外汇市场的体量级还大好几倍,如果 xauusd 都能黑天鹅,那世界不定都成什么样了,谁也别做了,没准全世界人民都躲在防空洞里保命呢,谁也不会在乎交易这种锦上添花的行当了。

说到这儿,其实是在讲一种方法论。对于交易要不停刨根问底,一切都有应对,直到最后不可抗力的层面,然后坦然认命。

这样凡事就可立于不败之地。所谓不败不代表不赔钱,而是一切情况都在策略逻辑的掌握中,连意外本身也是一种正常,均可应对,如果是超级大意外,那谁也无法幸免,一切都不算事了,此时应对的最底线就是接受现实。

本文标题:外汇交易基本面分析与技术面分析的辩证统一 - 外汇交易经验技巧-外汇交易心得
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