解读外汇交易内在密码

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外汇交易通俗的说法,就是货币交易,用一国的货币去购买另一国家的货币。那么货币的价值是怎么确定的?汇率又是如何产生的?我们从货币的角度入手,寻找其内在密码。

 

【关于货币】

 

最新给货币本质的定义是:货币是一种所有者与市场关于交换权的契约,根本上是所有者相互之间的约定,也就是我们彼此约定货币可以去交换劳动。

 

我们用货币来购买物品,物品的价格怎么制定,一件T恤的价格是100元人民币,还是10元人民币?

 

假设:X单位的A币=Y单位的M商品  即:XA=YM

 

那么X是怎么确定的?

 

在这个等式上有两个因素决定:A币和M商品

 

(1)A币的流通量

 

当商品量保持不变,如果市场上A币增加,根据供求关系,那么购买Y单位的M商品就需要更多的A币。所以说正常情况下当美元加息,并且商品量保持不变的情况下,美元会升值。(我们这里说的是商品量不变得情况,有时候会贬值。我们在下面会具体讨论)

 

在XA=YM的等式中,当M不变,A增加时

 

(2)M商品的供应量

 

当货币量保持不变时,如果市场上的M商品增加,根据供求关系,X单位的货币的A币就可以获得更多的M商品。

 

所以说货币的价值由两个因素决定,一个是商品的生产量,另一个是货币的流通量。

 

当然这个是理想状态下的影响,而现实的生活中是不一样的。我们以美联储加息为案例讨论一下。

 

【注1】美联储加息后,美元是升值还是贬值?

 

经常有人问这个问题,美联储加息后,美元是升值还是贬值。从上文的刚刚货币与商品的定价上,可以看出:

 

1.市场完全灵敏状态下,且商品量不变的情形:

 

美联储加息,会导致流通中的货币减少,从而使得相同的货币可以购买更多的商品,也就是货币升值。

 

2.市场完全灵敏状态下,商品量在变动:

 

在市场完全灵敏状态下,我们要同时考虑两个因素,一个是加息导致的流通中货币的减少量,还有一个就是实际中商品的减少量。如果经济不好,市场上实际上减少的商品多,那么即使你的货币流通量减少了,我们也要分情形讨论。

 

如果流通中货币减少量 > 商品的减少量,那么通常情况下货币会升值。

 

如果流通中货币减少量 < 商品的减少量,那么通常情况下货币会贬值。

 

3.上面两种情况都是有前提的,就是市场处于完全灵敏的状态,也就是不存在通胀,也不存在通缩情况,意思就是我今天流通中多了钱,立马可以导致商品价格的上升,流通中少了钱,立马可以使得商品价格下降。

 

但是,我们要知道的是,这是不可能事情,市场是不灵敏的,通常需要经过很长时间的消化,钱刚刚投入到市场的时候,商品的价格是不会变的,还是之前的价格,等到过了很长时间才能体现出来,才会贬值。

 

而这就涉及到另一个问题,现在货币的价值处于高位还是低位的状态,也就是货币的价值被高估还是低估。通胀的时候,货币的价值往往是被高估的,货币贬值,通缩的时候,货币的价值是被低估的。

 

当高估的幅度大于加息的幅度,也就是大于流通中货币的减少量时,即使你加息了,由于之前货币的价值被高估于更高的位置,所以依然会贬值。

 

当高估的幅度小于加息的幅度,也就是小于流通中货币的减少量时,你加息,才会使得货币升值。

 

总之,当加息的时候,我们要考虑三点:之前货币被高估了多少;加息后流通中货币减少了多少;经济的发展情况(生产的劳动的多寡)

 

【关于外汇交易】

 

外汇交易通俗的说法,就是货币交易,用一国的货币去购买另一国家的货币。


【注2】汇率是怎么确定的?即美元/人民币是6.6,为什么不是1000?

 

从上文的介绍中可以看出货币的价值很大程度上是由商品决定的,所以汇率交易实际上两国的商品影响。所以很多人说,外汇投资就是投资某国家的经济。

 

我们再具体的分析一下。

 

在A国,我们用X单位的A币可以买到M单位的商品1,而M单位的商品1在B国需要Y单位的B币。

 

也就是:X单位A币=M单位商品1=Y单位B币

 

所以汇率:A币/B币=Y/X+ε    ε指误差,指在交易过程中付出的劳动以及其他的误差。

 

在实际情况中,汇率的影响因素很多,除了国家的经济好坏,也会受到政府政策,银行的影响。

 

【注3】我们为什么会关注非农数据?

 

非农数据是指非农业就业人数、就业率与失业率这三个数值。顾名思义,就是反映美国非农业人口的就业状况的数据指标。

 

在讲这个问题之前,我们先了解一件事,生产力与经济发展的关系,很多人有疑问,为什么我们的生产力提高了,经济却衰退了?

 

假设一开始由于生产力低下10个人从事农业才能养活10个人,后来生产力提高了8个人从事农业地能养活10个人。那么剩下的两个人就可以可以从事工业,这时会达到一个平衡,2个人从事工业够10个人用,8个人从事的农业够10个人吃。整个人类的生活水准上升了一个层次。

 

如果生产力进一步提高会有更多的剩余劳动力。这些人可以搞第三产业等等。那么最关键的时候到了。

 

但是如果某天生产力提高到只需1个人从事农业,2个人从事工业,3个人从事第三产业。这时1个人从事农业够10人吃,2个人从事工业够10个人用,3个从事第三产业10个人用,那么多余的4个人会干什么,所有的现有产业我们都已经开发完了,并且没有新的产业出来需要人,那么这4个人就会失业。

 

失业了就没有钱,他们就会尽量少买衣服,不开车。而原来可以够10个人用的汽车和衣服。现在只有8个人能买的起。而服装厂,和汽车厂原来生产的10个人的东西现在只有8个人买。他们就会裁员减少生产量,从而导致更多的人失业,这些人又挣不着钱进一步导致订单减少。从而达到一个恶性循环,经济就步入衰退情形。

 

经济衰退实际上意味生产的商品变少,商品变少,通过上文我们的解释可以知道,物价上升,货币贬值。

 

非农数据可以极大地影响货币市场的美元价值。一份生机勃勃的就业形势报告能够驱动利率上升,使得美元对外国的投资者更有吸引力。非农数据客观地反映了美国经济的兴衰。在汇率中美元对该数据极为敏感,高于前值,利好美元,低于预期,利空美元。 并且一旦非农数据不好,美元汇率一般下降的都会比较明显,很多投资者会以此来作为做单依据。

本文标题:解读外汇交易内在密码 - 外汇交易经验技巧-外汇交易心得
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