外汇交易者常见的风险管理误区

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误区1:交易者应该关注盈利点数

也许,有“专家”建议过你,应该专注于盈亏点数而不是账户资金里美元的盈亏。这个说法误区背后的原理是:如果你专注于盈利点数而不是美元,你不会考虑你的交易账户是钱数的变化而更像是点数游戏,你将变得不那么情绪化。这不开玩笑么,整个交易的目的就是为了赚钱,你需要意识到每一笔交易,你有多少钱在承受风险,那这样实际情况才能有效传达。

交易应该被视为一盘生意,因为它本来就是。如果你想要持续盈利,你需要把每个交易当作一个商业交易。任何商业交易都有风险和回报的可能,正如你执行的每个交易。你用点数而不是美元的方法交易,将使交易看起来更不真实,从而使你开始把它不当回事。

我们必须明确定义风险是“资金的风险或资金的回报”,你承受大量点数的风险,并不意味着你是承受大量资金风险,就如你有设一个小的止损,并不意味着你承受少量资本的风险。

误区2:在你每个交易承受1%或2%的风险是一个增长你账户的好方法

这是一个更常见的资金管理误区,你很可能已经听过。虽然这在理论上(对凯利公式的误读)听起来不错,现实情况是:很多外汇交易者的交易帐户,只有5000美元或更少。因此,相信那种每次交易承受$50或$100风险,将会有效的而且相当快地增长你的账户资金的说法,是多么的愚蠢!

假如你承受2%的风险连续输掉5次交易,现在你的账户下降到$4500,现在你每次交易仍然承受2%风险,要让你的账户回到不赔不赚,你几乎要连续赢6次交易。要知道,任何交易者在实际交易时候,要连续赢6次交易,是多么的困难。

交易者使用这样的风险模式最终会发生什么事呢?开始是好的,他们承受1%或2%风险在他们的前几次交易中,且可能全都是赢的。但他们一旦开始承受一连串失败的打击,他们认识到所有他们赚到的都亏完了,且要花一段很长的时间才能赚回他们损失的资金。于是他们开始过度频繁交易,破罐子破摔,因为他们现在意识到,按照这个方法,假如他们每次交易仅仅承受1%或2%的风险,要多久才能令他们取回仅仅不赔不赚啊!

因此,尽管这个资金管理方法能让你每次交易承受少量的风险,因为理论上能限制你在情绪上的交易错误,但大多数人根本没有耐心在他们相对较小的交易账户上承受1%或2%的风险。最终会导致最糟糕的事情,就是过度频繁交易直至你的底线,从亏损期恢复也是一个困难的任务。

这是最重要的事实,如果你开始由$10000,下降到$5000,使用一个固定的N%风控方法。你将要花“更长时间”恢复,因为你开始承受2%风险的交易是$200,但在亏损期,资金回到$5000的时候,你每次交易只能承受$100的风险。因此,即使你有一个良好的连胜,你的资金是在“一半的速度”恢复。所以,我建议你开始使用固定$金额来计算你的仓位,为了达到资金曲线增长和控制回撤的目的,应当将每一次平仓后的账户净值当作本金,如我的资金从$10000增长到$12000,你应该把$12000当作你的全部本金,而不是拿赚的$2000去博。

误区3:大止损比小止损资金承受更多风险

许多交易者错误地相信,如果他们设置一个大止损必然就会增加风险。同样地,许多交易者相信设置一个小止损就会减少风险。交易者坚持这个错误的信念并执行着,是因为他们不明白调整头寸大小的概念。

设置头寸的概念是根据你的头寸大小或交易的手数,来调整你的止损位置和风险大小。例如,假如你的风险是每次$200和100点止损,你可以交易2迷你手: $2每点x100点=$200。

假如现在你想进行交易,但上影线异常地长。尽管这意味着这是一个200点的止损,但是你仍然要将止损设置在高点上方。只要你调整头寸大小来迎合这个大止损,调整成1手而不是2手,你仍然能承受同样每次$200的风险。这意味着,通过调整头寸大小来迎合你要止损的大小,你依然能承受相同额度的风险。这个是比较高级的手法了,我们现在只需要明白这个概念就好。

现在让我们看一个例子:假如当止损距离增加,你未能有效地实行调整头寸大小来减少你交易手数会发生什么事?

例子:两个交易者,在相同的交易设置每手承受相同额度的风险。交易者A的风险是5手和5点的止损。交易者B的风险同样是5手,但是20点的止损,因为他相信那是一个近乎100%确定趋势,不会出现反向20点扫止损的情况。这逻辑的错误是典型的,假如一个交易开始,趋势不会反向你,在理论上这个趋势是停顿的。而且我们都知道在外汇市场上多强的趋势都可能会变化。

交易者A止损离场了,他预定的风险额度是5手*5点*10美金/点,就是损失了$250。

交易者B也止损离场了,损失大得多,因为行情不如他所愿,反转触及他那20点止损。交易者B因此损失5手*20点*10美金/点,现在他的损失是$1000而不是$250。

我们能从这例子中看到,为什么这个止损的观念,只是扩大你的止损,而不是一个能增加你账户净值的有的方法!而事实上这正好相反,这是一个快速减少你交易账户资金的“好方法”。这正是困扰很多交易者的根本问题,也就是缺乏理解风险报酬比和调整头寸大小的真正威力。

风险报酬比的威力

专注于风险报酬比的交易者,不会过度的分析市场或想着不切实际的获利目标。这是因为专业的交易者都知道,交易就是一个概率和金钱管理游戏,长期交易的胜率一般都是倾向50%的,这就跟扔硬币一样,一千次一万次,正面和反面的次数就是50%。所以在实战中,我不会过多的去思考如何提高自己的胜率,而是专注于在50%胜率的前提下,我是如何做到小止损,大止盈的!换句话说,在胜率50的情况下,我总有办法做到风险报酬比至少在2:1以上,这也正是账户利润能够持续累积的基础!

风险报酬比的威力有效的贯彻并构建着我们的交易账户,大家应该都听说过一句话,就是“截断亏损,让利润奔跑!”。这句话说的非常的好,但其实对于实战是没有任何指导意义的。比如我们如何截断亏损?如何才能让利润奔跑?没有具体的细节,没有具体的量化,就这么一句空洞的话,对于绝大部分人来说,简直就是一句屁话!

你可以通过简单的风险报酬比在市场实现持续的盈利。让我们来比较一下两个例子——一位交易者使用2%规则止损,和一位交易者使用固定金额止损。

例子1:你每次交易的风险报酬比是1:3。让我们假设你的账户数值是$5000,且每次承受$200风险。

你输掉第1次交易=$5000-$200=$4800

你输掉第2次交易=$4800-$200=$4600

你赢得第3次交易=$4600+$600=$5200

你赢得第4次交易=$5200+$600=$5800

从这个例子中我们可以看到,尽管在每四次交易中输掉两次,只要有效地利用风险报酬比你仍然能获利相当可观的盈利。让我们看看同样的例子使用2%风险模式:

例子2—再一次,你的交易账户数值是$5000,但你现在交易风险是2%:每笔交易风险回报比例仍然是1:3

你输掉第1次交易=$5000-$100=$4900

你输掉第2次交易=$4900-$98 =$4802

你赢得第3次交易=$4802+$288=$5090

你赢得第4次交易=$5090+$305=$5395

现在我们可以看到为什么交易者使用2%风险不能比使用固定金额有效率。4次交易后,每次交易相同风险的金额和有效地利用风险回报比1:3,每次交易使用固定金额风险,前一个交易者的账户现在增加了$800,使用2%风险仅增加了$395。

假如你有一个亏损50%的账户,请问使用2%止损规则还是使用固定金额止损规则,你认为哪种方式,更有机会来恢复到本金?事实上,使用2%方法的可能会花费很长的时间来恢复。

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