造成外汇交易者破产的元凶分析:爆仓概率和仓位大小的相关性

阅读 :
外_汇_邦 WaiHuiBang.com


外汇邦  www.waihuibang.com  >  外汇学院  www.waihuibang.com/fxschool/
投机交易,某种程度上说是一种概率游戏。没有一个交易者能够百分之百地确定价格的未来走向。交易者都是根据基本面、技术分析,或者其他各种手段来判断市场未来的走势,然后根据自己预期的可靠程度,建立头寸并承担风险。成熟的交易者必须建立一整套属于自己的交易系统,内容应包括交易品种的选择、交易信号的产生、头寸大小的限定、止损和追踪止损的设置、加仓和平仓信号的设定、反馈总结等环节。

何谓破产概率

值得注意的是,交易者的研究对象并不是一次交易,而是把相当长的一段时间内的所有交易作为研究对象。对于职业交易者而言,是很多年甚至是毕生交易的得失。在期货与外汇市场,很多交易者都曾经破产或濒临破产的边缘。这里就涉及破产概率。

那么,什么是破产概率呢?简单地说,期货投机的破产概率指的是在一套较成熟、较固定的交易系统的指导下,进行多次交易后损失大部分本金,使得后面的交易无法进行的概率。想要精确计算出某一套交易系统的破产概率需要高深的数学知识,普通交易者难以企及。但是,这个概念很重要,交易者必须对自己交易系统的破产概率有所了解,尽量去避免悲剧的发生。本文试图用简单的语言,在简化的模型下来解释这一问题。

重仓交易是破产的根源

假设一个交易者已经拥有一套交易系统,每笔交易理论上回报率是1.05,即每次交易投入的本金可以取得5%的回报。那么,这就是一个很好的系统,应该可以取得长期稳定的盈利。而既然这是一个正回报率的交易系统,是不是每笔交易做得越大赚得就越多呢?

我们可以把这个问题转化为一个概率游戏:掷一枚正反面质量均匀、向上向下概率相等的硬币,猜对哪面朝上可以获得下注本金1.05倍的奖励。很显然,这是一个正回报率的概率游戏。假设本金10万元,那么应该采取哪种策略来玩这个游戏呢?如果采用的策略是压上所有本金玩且只玩一次,那么很简单,破产概率就是0.5;如果玩且只玩两次,那么破产概率是0.75;如果玩且只玩三次,破产概率为0.875。以此类推,不难发现,如果每次本金全押上,玩的次数越多,不管曾经盈利多少倍,都难逃全部输光的宿命,最终破产的概率接近1。

由此可以得出定性的结论:对期货投机而言,不管你的判断预测有多准,只要你经常满仓、重仓,那么总有一次让你破产的交易,会在你交易生涯的尽头等着你。贪图短期暴利而经常重仓的交易者,很难善终,他们是期货界的流星,闪耀但短暂。大名鼎鼎的美国投机家杰西·利文摩尔,一生曾获取过富可敌国的财富,但在第四次破产后饮弹自尽。因此,想要长期进行期货投机的交易者,不仅仅要考虑获取利润,还要考虑如何长期稳定地获取利润,以及在获取利润的过程中,是否付出了过大的心理成本。

轻仓交易有利于心理健康

交易的目的不只是为了金钱。如果为了金钱而冒着破产甚至自杀的风险,就要考虑一下这么做是否值得。如果总是承担着巨大的资金风险,必然要长期承受巨大的心理压力。长此以往,一定会不同程度地诱发各种各样的心理疾病,比如抑郁症或狂躁症等。就算最终金盆洗手,满载而归,但生活得不幸福,金钱又有何用呢?更何况,这种交易方式大概率的结果是破产。 外汇交易经验技巧  www.waihuibang.com/fxschool/experience/

还是上面这个例子,如果每次只拿出1万元来下注,那么连续错10次才会破产,破产概率不到0.001。这个数字足够小了,可以让人安稳睡觉。即使这样,也不是不可能连输10次,输掉10万元。只不过,因为每次猜对可以获利500元,在连续错10次出现之前,可能已经赢回来若干个10万元了。而在实战中,成熟的交易系统每笔交易只承受总资金0.5%—1%的风险,可以把破产概率降到接近于0。

以上例子只是一个简化的模型,但不难得出结论:先要建立一个正回报率的交易系统,然后轻仓运行。不要抱着短期暴富、发大财的心态来做期货与外汇,那样如同一叶小舟颠簸在惊涛骇浪的海面上,命运不受自己掌控,最终难逃一劫。只有心态平和,分散风险,控制每笔交易的头寸在合理的范围内,才能自由自在地泛舟在风景如画的桃花源。  

外_汇_邦 WaiHuiBang.com
本文标题:造成外汇交易者破产的元凶分析:爆仓概率和仓位大小的相关性 - 外汇交易经验技巧-外汇交易心得
本文地址:http://www.waihuibang.com/fxschool/experience/118681.html

相关文章

  • 投资成功看心态

      一、设立明确的利润目标。  设立利润目标是管理心态的一个最重要的手段。一个明确的利润目标才能指导你的投资行为。目标不是一个数字,而是一种理念。有一个合理的利润目标来管理自己,对仓位...

    外汇交易经验技巧
  • 交易讨论:如何克服赚钱就跑,亏钱却死坑的坏习惯

    下面是关于“交易时如何克服赚钱就跑,亏钱却死坑的坏习惯”的讨论:赚了点就想跑,亏了就想死扛回来,这个本质上是每个人“趋利避害”的天性,很难靠自律改变,忍是忍不了的。我个人采取的方案是:开仓后提前设置好止损止盈,然后就不看盘了,该干嘛干嘛去,等待交易系统自己成交,临收盘前5分钟打开软件看下,是否有啥异常,是否隔夜持仓。...

    外汇交易经验技巧
  • 吾日三省吾身

      曾子曰:"吾日三省吾身:为人谋而不忠乎?与朋友交而不信乎?传不习乎?"  反思自省是中国传统最基本的为人处世之道,用在投资上亦是正道。对经验的反思可以使投资者重新认识自我,至少是部分地认识...

    外汇交易经验技巧
  • 外汇高手问答:详谈开仓、平仓、周期、止损等问题

    成功的交易者,依靠的是一系列的行为组合,不是一个两个的正确喊单。假设一个高手和一个新手现在一个看多,一个看空,后来走势下跌,高手看错了,但是,高手仍然可能盈利,因为高手可以跟随随时变化的趋势,改变仓位,新手虽然看对了,但是...

    外汇交易经验技巧
  • 今天简单的谈谈顺势而为这个话题

    跌势不测底,涨势不测顶,做一棵快乐的墙头草,悠然的随风飘摇吧。顺势而为,因为势不可挡!趋势的级别:不同的时间周期通常有不同的趋势,小周期的趋势服从大周期的趋势,小周期的趋势又可以改变大周期趋势,二者相互...

    外汇交易经验技巧
你可能感兴趣