揭开猎杀止损的面纱

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    有一定炒汇经验的朋友或多或少都听过一个专业名词,那就是“Stop Hunting”,中文翻译为“猎杀止损”。什么是猎杀止损?

为什么机构交易员、对冲基金,以及投行等大玩家喜欢猎杀止损?

为什么大部分业余投资者害怕猎杀止损?

业余投资者如何有效地避免被猎杀止损,来增加交易成功的概率?

今天我们就为炒汇的投资者揭秘以上几个问题。

但谈及猎杀止损之前,首先要说一下“止损”的概念。止损就是当价格达到一定价位时,通过事先设定的订单平仓。止损可以安全有效地保护投资者的投资资本,使投资者在“赔了夫人但不折兵”的情况下收回投资成本,并增值盈利。

猎杀止损,即通过战略性的方式把某种交易产品的价格人为推动到特定价位,从而迫使一部分投资者平仓离场,这个被人为推动的价位通常是众多投资者设置止损的位置。

如何正确有效地设置止损是一门科学,而如何猎杀止损则是一门艺术。精明老练的机构交易员、对冲基金等就像久经沙场的猎人,可以精确嗅觉到业余投资者的止损点,进而人为推动交易价格,通过激活止损订单取得盈利。

业余投资者通常喜欢在做多时把止损点设置在整数价格以下,做空时把止损点设置在整数价格以上,或者是设置在趋势线、支撑线或阻力线附近。这些重要技术价位在K线图上显示的越明显,大玩家猎杀止损的意愿就越强,因为众多业余投资者会在这些重要技术价位附近设置止损,机构交易员借此猎杀止损的盈利概率很大,盈利金额亦很客观。

看到这里,读者或许会问,机构交易员是如何在资金流动性如此巨大的外汇市场中猎杀止损呢?

外汇市场确实是世界上最大的市场,资金流动性达到每日3万亿美元。尽管如此,在重要经济数据发布之前,或是亚洲、欧洲开盘和中午休息时,外汇市场会出现流动性不足的情况,少量资金即可引致外汇比价大幅波动,此时便成为机构交易员和对冲基金猎杀止损的最佳时机。

我们通常在K线图上看到的异常上影线或是下影线,很可能是猎杀止损的结果。



让我们来研究上方的美元兑加元日线图。投资者可以看到,1.3018点是一个明显阻力点,去年年末比价始终无法突破这一点位,很多喜欢抄顶的投资者会选择今年三月份在1.30附近做空,并将止损点设置在1.3018点以上。

机构交易者在识别这一阻力点后,就会通过大量订单猎杀位于这一点位上方的止损订单,业余投资者的止损订单被激发后平仓亏损出场,迫使价格上扬至 1.3064,止损订单流动性干涸后比价出现大幅跳水,并造成假突破。业余投资者方向虽然判断正确,但仍以亏损告终,罪魁祸首就是猎杀止损。

本文标题:揭开猎杀止损的面纱 - 外汇基础知识
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