什么是即期外汇交易?

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即期外汇交易,是指在外汇买卖成交后,在两个工作日内办理交割的外汇交易。即期外 汇交易主要是满足机构与个人因从事贸易、投资等国际经济活动而产生的外汇供求。

即期外汇交易是外汇市场上最常见的交易形式。其交易量居各类外汇交易之首。为此必须清楚与其相关的概念及报价惯例。

1.相关概念

①交割。指买卖成交后“钱货两清”的行为,交割日为成交当天,称当日交割(Value Today);交割日为成交后第一个营业日,称翌日或明日交割(Value Tomorrow),交割日为 成交后的第二个营业日,称标准日交割(Value Spot)。

②营业日。指两个清算国银行都开门营业的日期,一国若遇节假日,交割日按节假日 顺延。

③交易员。指外汇市场上的经办人。其职责是每天将企业、公司或私人客户买卖外汇的命令集中起来,按各种外汇将这些用书面或电话陆续发给银行的命令进行登记,尔后根据 头寸和价格决定买进或卖出,使银行之间很快地找到对象而成交。外汇交易员之间,往往使 用神秘性的技术语言(行话),并且要在几秒钟之内当机立断,交易技术性强。例如,客户 向一家银行询价,银行交易员必须考虑对方的资信、买入或卖出的币别和数量、银行本身外 汇头寸情况及市场汇率趋势等,立即决定报价。

④基本点(Point),简称点,指表示汇率的基本单位。在一般情况下,一个基本点为万 分之一货币单位,即汇率小数点后第四个单位数(0.000 1)。极少数货币因面额较大,其基 本点有些不同,如日元的价格变动主要在小数点后的两位数上,因此它的基本点为0.01单 位货币。

2.即期外汇交易的报价惯例

①采用双向报价。指外汇银行在交易中报出买入和卖出外汇的价格。一般采取“双向” 报价法,即外汇银行在交易中同时报出买价(Bid Rate)和卖价(Offer Rate)。女UUSDl= CNY6.8094/6.8366,前者为买入价,后者为卖出价。银行的买卖价格之差(Spread),就是 外汇银行买卖外汇的收益,一般为千分之一至千分之五。

②报价时只报出汇率的最后两位数字。汇率的标价通常为5位有效数字,在实际操作中,外汇交易员不申报全价,只报出汇率小数点后的最后两位数。如果USDl=HKD7.7516/7.7526,则香港银行接到询问时就仅报出:16~26或16/26。这是因为外汇汇率变化一天 之内一般不会超过最后两位数,用不着报全价,这也是银行报价的习惯。如果汇率在一天内 暴涨暴跌,打破惯例,则另当别论。

③交易用语规范化。为节约交易时间,交易员常使用规范化的简语,如:“1 dollar”表 示100万美元,“six yours”表示“我卖给你600万美元”,“four mine”表示“我买入400 万美元”。

3.即期外汇交易的步骤

一笔完整的外汇交易通常包括4个步骤:询价、报价、成交及证实,其中报价是关键。 外汇交易员在报价时需要根据市场条件和自身情况,在盈利机会和竞争之间取得权衡:既要 提供富有竞争力的报价来吸引交易,又要通过报价来保护自己,在承担风险的同时获取相应 的盈利。

4.即期外汇交易的应用

①即期外汇交易可以满足临时性的支付需要。可以将一种货币兑换成另一种货币,用 来支付进出口贸易、投标、海外工程承包等的外汇结算或归还外汇贷款。

②即期外汇交易可以调整所持有的不同货币的比例,规避外汇风险。

③通过即期外汇交易进行外汇投机。

本文标题:什么是即期外汇交易? - 外汇基础知识
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