澳大利亚ASIC提醒零售外汇投资者注意闪崩事件和杠杆问题

2019-04-24 阅读 :
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在澳大利亚ASIC发布一系列公告之后,ASIC的具体立场尚未有定论。在最近于悉尼举行的一次会议上,ASIC市场监管高级执行主管Calissa Aldridge分享了一些观点,这些观点反映了ASIC对零售经纪商的立场。

将过度的市场波动与杠杆联系起来并不令人意外,但这或许是监管机构首次这么做。欧洲监管机构关注的重点是散户客户在交易中损失了太多资金,但ASIC关注的是具体问题——市场结构和杠杆。

ASIC专注于杠杆

ASIC的代表Calissa Aldridge详细地地描述了澳大利亚经纪行业面临的问题。让经纪商关注杠杆只是问题的一部分,基础市场结构是监管机构关注的另一个问题。 

监管机构显然清楚地了解过去几年交易格局的变化,并强调闪崩事故的风险被业界大大低估。随着市场采用以算法为中心的方法来交易市场,流动性的分散导致了一些非常令人痛苦的事件。Calissa Aldridge表示,对于经验不足的散户投资者来说,“经常看到500:1的杠杆率”是不合适的。ASIC的观点可能有点夸大,因为很少有机构投资者使用类似的杠杆水平。

机构客户和闪崩活动

虽然ASIC对零售和机构客户的分类与市场风险的大小有关,但监管机构最近强调,经纪商不应使用头寸规模来确定客户是否被归类为机构客户。相反,监管机构鼓励公司应该从交易者账户余额上的名义资金是否达到50万美元(最低)的角度来考虑。

在闪崩事件中,Aldridge女士表示,她认为所有市场都可能会出现类似事件,这些事件不仅对机构市场而且对零售市场都有实际影响。尽管如此,在澳大利亚议会投票授权产品干预权利前,监管机构还没有权力禁止不同的产品,但这些权力的范围究竟是什么,仍然未知且广泛存在争议。

Aldridge在谈到澳大利亚散户投资者的产品时说:“这些产品风险很高,许多散户投资者也因此失去了大量资金,所以我们试图避免让投资者面临亏损。”

ASIC的代表承诺,一旦ASIC获得新的权力,就会展开进一步讨论。正如最近几周看到的那样,ASIC没有浪费时间流于形式层面,而是要求当地经纪商提交一些信息。

 

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