欧市盘前：避险日元三连跌 黄金承压于1510美元

　　原标题：欧市盘前：全球股市纷纷走高，避险日元三连跌，黄金承压于1510

　　周二亚洲时段，

　　美元指数

　　回升至97.5上方，日内贸易相关的乐观情绪进一步发酵，全球股票资产纷纷走高，风险偏好的持续回暖令日元失去避险需求，此外日本央行行长黑田东彦表示日本央行将坚持继续宽松。部分受益于贸易局势的乐观情绪，全球股市纷纷走高，且中国财新服务业PMI好于前值，此外澳洲联储决定维持政策不变，澳元进一步走高，

　　现货黄金

　　则承压于1510美元/盎司。

　　今日稍后将有英国服务业PMI数据，晚间将有美加贸易帐数据，此外ISM非制造业PMI也将公布，进一步窥探美国经济的动向。

　　亚洲时段行情回顾

　　亚盘时段，美元兑日元三连涨，

　　汇价现报108.77，涨幅0.17%。

　　日内贸易相关的乐观情绪进一步发酵，全球股票资产纷纷走高，风险偏好的持续回暖令日元失去避险需求，此外日本央行行长黑田东彦表示日本央行将坚持继续宽松。日本央行副行长雨宫正佳也表示不考虑紧缩政策，未来的方向将是保持当前的刺激措施或进一步的宽松。

　　亚盘时段，商品货币走高，

　　澳元兑美元现报0.6902，涨幅0.26%；纽元兑美元现报0.6408，涨幅0.09%。

　　部分受益于贸易局势的乐观情绪，全球股市纷纷走高，且中国财新服务业PMI好于前值，此外澳洲联储决定维持政策不变，澳大利亚收益率随之大涨，之后杠杆基金买入澳元兑美元。在澳洲联储决定发布之后，三年期国债期货止损指令被触发，带动债券收益率攀升，澳元兑美元走高，部分吸纳了与0.6900/05一带执行价期权相关的卖盘，随着国债货跌至99.15以下，快钱基金加入银行间账户买入现汇。 

　　亚盘时段，

　　现货黄金

　　承压于1510，

　　金价现报1506.84美元/盎司，日内跌幅0.2%。

　　贸易磋商的乐观情绪，以及对全球经济放缓的担忧正在消退，投资者倾向于风险较高的资产，周二全球股市再度集体走高；道明证券大宗商品策略主管Bart Melek表示，目前，我们对强劲的股市有些负面反应；人们购买黄金为一种对冲手段的兴趣降低了，没有什么大的原因，尤其是在股市表现如此良好的情况下；至少在短期内可能不会有黄金的避险需求。

　　亚盘时段，国际油价探底回升，

　　美油现报56.54美元/桶，走平；布油现报62.21美元/桶，涨幅0.13%。

　　受助于原油需求前景改善，因美国就业增长好于预期，以及市场寄望达成贸易协议的乐观预期。Again Capital LLC的合伙人John Kilduff表示，市场都在乐观地谈论贸易协议；美联储在决策时也考虑到目前强于预期的经济形势，这推高所有市场。分析师称，美联储上周降息，以及近期美元走软，也扶助提振油价。油价涨幅受到一定限制，因公布的一项初步调查显示，上周美国原油库存料增加270万桶；库存数据将于周二和周三公布。 

　　财经数据

　　财经事件

　　21：30 美国里士满联储主席巴尔金就“货币政策面临的新环境”发表讲话。

　　23：30 欧洲央行管委、意大利央行行长维斯科讲话。

　　次日01：40 美国达拉斯联储主席卡普兰发表讲话。 

　　亚洲时段消息回顾

　　美国制裁多名伊朗个人和实体；

　　① 美国财政部4日宣布制裁多名与伊朗最高领袖哈梅内伊相关的个人和实体；

　　② 美国财政部在当天发布的声明中说，美国制裁伊朗武装部队总参谋部和9名与哈梅内伊相关的个人。声明称，此举是为阻止资金流入由哈梅内伊身边的军事和外交顾问组成的“影子网络”，阻止其“在全世界输出恐怖主义，推行造成不稳定的政策”；

　　③ 根据美方相关规定，受制裁的对象在美国境内的资产将被冻结，美国公民不得与其进行交易。 

　　英国“咆哮”议长伯科的继任者来了，他承诺要给议会带来“平静”；

　　① 据英国《卫报》报道，当地时间11月4日，英国议会下院举行新议长选举。经过四轮投票之后，现任副议长、工党议员林赛·霍伊尔被推选为议会下院新议长，接任10月31日离职的伯科；

　　② 报道称，经过四轮不记名投票后，霍伊尔从7名候选人中脱颖而出，在最后一轮投票中，霍伊尔获得325票，击败获得213票的工党议员克里斯·布莱恩特成功当选，成为英国议会下院第158位议长；

　　③ 报道提到，62岁的霍伊尔是唯一一个没有透露在2016年英国“脱欧”公投中投票倾向的候选人。他承诺要给议会带来平静；

　　③ 《卫报》还提到，霍伊尔将于当地时间5日上任一天，随后议会将于12月12日举行大选。《卫报》提到，按照传统，议长需要断绝和他所属政党的一切联系，不带立场地履行自身职务。 

　　日本央行减少购买超长期债券，期望推动收益率曲线变陡；

　　日本央行减少了10至25年到期债券的购买，为防止超长期债券收益率降得过低而继续缩减购买规模。大和证券驻东京首席市场经济学家岩下真理说，信息始终未变，日本央行会利用市场操作来让收益率曲线变陡，他们不会逆流而行，通过减少购买来阻止收益率下降，而是会在收益率反弹时介入，以加强这种势头。 

　　日本央行行长黑田东彦：日本央行将坚持继续宽松；

　　日本央行放款政策将为公司提供最大的支持，日本央行有各种宽松措施，如果需要进一步放松，日本央行可以降息、加大资产购买力度以及加快货币基础扩张步伐，日本央行将继续在不先入为主的前提下制定政策，新指引显示日本央行倾向于通过利率来放宽政策，需要关注物价动能面临的风险。

　　伊朗最高领袖哈梅内伊：法方以为一次会面就能解决伊美两国所有问题的想法要么是“天真”，要么是“法方与美方有所筹谋”；

　　澳洲联储利率决议要点提炼；

　　① 维持低利率：澳洲联储维持利率不变，符合市场预期；若有需要将放松政策以支撑可持续增长，准备好在必要时放松货币政策，预计长时期的低利率是合理的；

　　② GDP及通胀：利率决议显示，经济前景与3个月前相比没有什么变化，全球经济的前景保持合理，风险偏向下行 ；经济似乎已经达到温和的转折点；基线情景是今年GDP增长在2.25%左右，GDP增速将在2021年升至3%附近；通胀逐步升高：澳洲联储预计2020年和2021年通胀将接近2%，基线情景是通胀逐步升高，2021年潜在通胀将略高于2%；

　　③ 就业和收入增长：最近的结果表明，澳大利亚经济能够维持较低的失业率和就业不足率，将关注就业市场发展；自6月以来放松政策支持了就业和收入增长，澳洲联储利率决议：国内主要的不确定性依旧是消费，不确定性

　　世界黄金协会：强劲的黄金ETF流入支撑第三季度，全球黄金需求增长；

　　强劲的黄金ETF流入抵消了其他方面黄金需求的疲软，令三季度全球黄金需求取得3%的季度同比涨幅。尽管全球各国央行增持黄金储备的需求依旧稳定，但今年第三季度的央行购金量仍大幅低于去年同期创下的历史记录。受到创多年新高的金价的压制以及消费者对全球经济增长担忧的影响，全球金饰需求出现了16%的季度同比下滑。第三季度金币与金条需求季同比50%的降幅同样源自于高企的金价：个人投资者在高金价环境中纷纷选择卖出获利而非继续加仓

　　财新网：受制造业乐观度创下六个月新高带动，10月企业对未来12个月的生产经营前景信心度改善；

　　受访厂商反映，成本上升主要与原材料、柴油等燃料和用工涨价有关。制造业投入成本也出现小幅上升。两大行业共同拉动下，10月企业平均投入成本继续上升。10月综合新订单总量继续扩张，增速维持在9月创下的19个月高点。其中，两大行业新出口订单指数皆有所改善，拉动10月综合新出口订单总量结束了此前连续两个月的下降态势，呈现小幅增长。 

　　日本央行副行长雨宫正佳：不考虑紧缩政策，未来的方向将是保持当前的刺激措施或进一步的宽松；

　　日本央行副行长雨宫正佳：日本通胀率将逐步回升至2%，现在要留意其他经济体的下行风险；有耐心地继续实施当前的宽松政策，因为达到通胀目标需要时间；市场能理解日本央行关于价格目标的观点；考虑到风险因素，不会考虑加息；如果物价动能受到威胁，将毫不犹豫地进一步放松政策。

　　市场观点

　　SMBC TB：一旦股市涨势打住，美元兑日元料在109附近止步；

　　东京SMBC Trust Bank驻东京的市场分析师Masashi Samizo表示，贸易乐观消息推动股市上涨，刺激日元的卖盘。谈判的进展是风险情绪的主要因素，双方可能会签署第一阶段协议，但是，鉴于贸易因素的不确定，市场参与者并未完全相信，如果股票涨势暂停，美元对日元在从108的高位进到109之际可能会面临逢高抛售的压力，美元兑日元在一目均衡云图日转换线所在的108.59附近获得支撑，阻力位在200日移动均线所在的109，今天的风险情绪尚不足以保证美元兑日元突破109。 

　　德银表示美联储需要“全方位”出手以便在年底遏制回购利率；

　　德意志银行策略师Stuart Sparks在11月1日报告中称，美联储可能需要“全方位”出手以便在年底的“资产负债表关键”时期控制回购利率，“美联储部署额外的工具，或者采用德拉吉式‘不计代价’来维持市场流动性和功能的承诺，都可能会提高信心，并减少年末干预的最终需求”。 

　　荷兰国际：欧元本周有望收复三个月高点，但年底前恐创新低；

　　①荷兰国际称，与贸易有关的风险偏好改善可能导致美元本周走软，而欧元出现走强，可能使欧元兑美元本周收复三个月高点1.12；

　　②但是，今年第四季度欧元兑美元将交投于1.05-1.10区间，这不仅意味着，不久后欧元可能再次下滑，实际上可能在年底前触及新低。 

　　Global Investors董事长拉森德：未来30年，供需基本面将向黄金倾斜，到2049年，金价将推高至每盎司25000美元以上，未来五年可能会达到每盎司2500美元至10000美元；

　　汇丰：回调时机已经成熟，是时候卖出风险资产了；

　　据汇丰控股称，好坏不一的宏观经济数据和过分的投资者人气等各种现状表明，现在是时候卖出风险资产了。Max Kettner等汇丰策略师在周一给客户的报告中说，“从基本面看，宏观经济数据无法为风险资产近期的出色表现提供注脚，我们认为风险资产回调的时机即将于未来几周成熟。”策略师们说，在资产配置上他们建议“战术性”地减配全球股票和高收益公司债，同时增配政府债券。他们看好美国国债、欧元区非核心国家主权债券及发达市场股票，同时仍建议“尤其要”减配新兴市场股票。  

　　法巴银行称人口老龄化将抑制通胀，极低利率或成新常态；

　　① 法国巴黎银行表示，随着世界的老龄化，极低的利率将越来越成为新的常态，这意味着需要进一步讨论调整通胀目标。法国巴黎银行Stefan Ubovic牵头分析师撰写报告称，到2030年，老年人抚养比率的上升可能会使美国和欧元区趋势通胀率下降0.6个百分点 。根据他们的计算，在过去十年中，老龄化已经导致通胀率降低了0.5个百分点 ；

　　② 他们说，劳动年龄人口的老龄化和增长放缓可能会通过一系列渠道对通货膨胀造成压力，这些渠道包括降低经济增长潜力，将公共政策推向通货紧缩方向，以及使货币升值。报告作者警告称，日本是老龄化周期中进展最深入的国家，他们警告说，该国尽管采取了特别的货币和财政刺激措施，但其趋势通胀率仍处于世界最低水平之列，其他国家也可能紧随其后。“低通胀可能会成为一种全球现象，老龄化将挑战大多数发达和许多新兴市场经济体的经济表现”。 

　　小盘股缺席创新高盛宴是美股警示信号；

　　美国股市多个基准股指周一皆创出了新高，但是明显有一个股指缺席了这场盛宴，那就是罗素2000指数。彭博汇总的数据显示，这个小盘股指数仍比2018年创下的历史最高纪录低大约8%。Sundial Capital Research Inc．创始人Jason Goepfert在周一的报告中说，历史上出现小盘股未能像大盘股一样创出新高的类似情况时，总体股市接下来往往会在短期内表现欠佳。